國際金融危機的爆發(fā)，凸顯國際經(jīng)濟金融治理機制建設(shè)的緊迫性。

　　在應(yīng)對危機政策方面，國家政策“利己主義”猖獗，其中的一個主要表現(xiàn)是美歐等國非傳統(tǒng)貨幣政策大行其道：美聯(lián)儲先后實施數(shù)輪量化寬松政策；一向謹慎的歐洲央行采取長期再融資操作和直接貨幣交易；英格蘭銀行和日本央行紛紛擴大或延續(xù)資產(chǎn)購買計劃。這些政策具有很強的單邊性，向全球釋放流動性，增大國際資本流動易變性，并為大宗商品和資產(chǎn)價格上漲埋下了隱患。 

　　在金融風(fēng)險控制方面，銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)膨脹，影子銀行業(yè)務(wù)蔓延，高度不透明的市場環(huán)境和滯后的監(jiān)管手段使得銀行業(yè)整體風(fēng)險失控，金融系統(tǒng)性風(fēng)險增高，并透過各種渠道影響到實體經(jīng)濟部門。廣泛的金融全球化和一體化對金融監(jiān)管體系的要求遠遠超出了國別范疇。

　　在國際儲備貨幣方面，美國憑借美元特權(quán)地位，在危機前的相當長時間里，以低廉成本為美國逆差融資，并向全球輸出通脹或者通縮。危機爆發(fā)后，美元獨霸一方的局面開始改變，以多元化為主基調(diào)的國際儲備貨幣體系改革動議頻出。具有代表性的建議包括擴大國際貨幣基金組織特別提款權(quán)的職能，建立超主權(quán)貨幣，重估黃金的貨幣職能，以及在美元之外尋求可替代的國際儲備貨幣。

　　從全球經(jīng)濟格局變化來看，新興市場地位上升，根據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，到2016年，新興市場將超過發(fā)達國家，占世界經(jīng)濟規(guī)模的54％。在全球失衡版圖中，新興市場處于順差方和國際債權(quán)人，其權(quán)利需要在新的國際經(jīng)濟金融治理機制中得到充分體現(xiàn)。

　　下一步，為推進國際經(jīng)濟金融治理機制建設(shè)，各國需要對以下幾點達成共識并付出努力： 

　　一是制度保障。在政治層面，充分利用好二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會的重要平臺。在操作層面，由國際貨幣基金組織、世界銀行以及國際清算銀行等國際金融機構(gòu)制定、實施各項國際金融治理規(guī)則。 

　　二是建立多層次的金融安全網(wǎng)，有效管理流動性和緩釋國家政策的負面溢出效應(yīng)。這一安全網(wǎng)應(yīng)當包括上述國際經(jīng)濟金融治理平臺和機構(gòu)，同時也包括區(qū)域的和雙邊的金融合作安排。例如，歐元區(qū)危機催生了歐洲穩(wěn)定機制這一區(qū)域救助手段；在亞洲，東盟和中日韓利用外匯儲備建立了清邁倡議多邊化機制，為成員國提供流動性支持。此外，雙邊貨幣互換也可以成為應(yīng)對短期流動性問題的有效途徑。

　　三是強化金融業(yè)監(jiān)管標準。二十國集團強化金融機構(gòu)的資本充足率和流動性管理框架，針對影子銀行監(jiān)管展開法規(guī)建設(shè)。國際清算銀行以《巴塞爾協(xié)議III》對銀行核心資本和流動性等標準提出更嚴格的要求。國際貨幣基金組織也致力于一個安全、透明和“少杠桿”的金融體系建設(shè)。

　　四是擴大新興市場國家在國際經(jīng)濟金融治理機制中的權(quán)利。其中一個很重要的內(nèi)容，就是提高新興市場國家的貨幣在國際儲備貨幣體系中的職能。在危機救助方面，國際貨幣基金組織在貸款模式、機構(gòu)配額以及資本管制等方面，應(yīng)當更加重視新興市場國家的關(guān)切。

　�。ㄗ髡邽橹袊�社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員）